1005017 我們可比陸東更優勝

週日有幸受香港報界朋友邀請，一起到瑞銀顧問陸東於「香港會展2010年下半年投資講座」，不過講座上半部及中途加入窩輪發行商的演講，以及答問遊戲，令人感到兒戲和不如預期中莊重。
到了戲肉，陸東上台演講，他以機關鎗的形式，套用了大量的數據及圖表，去支持他的立論，個人認為他的做法，實則跟坊間一些教學課程，中小學名星補習社一樣，教授手法非常接近，用意是令聽者來不切消化，講者又能在有限時間，說出多個預測，冀望日後總有一個半個預言命中，增加日後聲威。
不過，他的演講內容是一脈相承，未有出現前言不對後語情況。他對2010年港股的睇法大致如下:-
他認為歐美經濟只會有反彈，不會出現大規模經濟復甦，因為他們面對的是經濟結構性問，借貸比率高於全國GDP增長。同一道理，亞洲區另一令人憂心國家是澳洲。
他認為不用懼怕"通漲風險"，因為“銀紙”借貸流轉速度慢，
香港定必受外圍影響，他料港股短期徘徊18000-22000點，18000點是底部 (這跟本人於1星期前於微博中發表的一樣)，全年走勢先低後高，恒指合理值升至27500點，倚重內地動力。
內地股市近期表現欠佳，但兩年將可重返6000點，他對內房看法與我頗一致，認為內地人收入急升和改善生活的訴求，內地樓價下跌空間有限，惟內房現價已反映很大跌幅。
相比之下，香港地產股仍存有溢價。不過，大家不要預期港樓會有大跌，主因是供應有限，北來資金不絕，大跌機會微乎其微，2013-14年才會因供應增加而面臨較大調整。
內房股目前較港地產股值搏。香港中小型銀行股有一定價值，但遠不及內銀，他認為招行(3968)和建行(0939)是內地最佳銀行股，兩者分別可比恒生和匯豐。工商銀行(1398)也是不錯，只是對比建行(939)，股值卻不夠吸引。
由於歐美經濟欠佳，不看好航運和出口股，內需股除安踏(2020)，雨潤(1068)外估值貴，保險股他認為國壽平保很貴，太保(2601)有追落後價值，投資組合取態較中性，中移動(0941)他視為公用股，匯控(0005)已充份估值，金價他中短期看好，買 ETF 較買金礦股穩健。 
他認為騰訊(0700)，阿里巴巴(1688)，家電股，藥業股估值已反映秀麗前景，比亞迪(1211)則開發新市場，最終贏家未知誰屬，他對此較審慎，水泥股要待樓市好轉，內房股他喜歡華潤置地(1109)和合景泰富(1813)。港股他認為位處牛二調整，調整四五成亦正常。
如果上文不是早已指出那些要點是陸東親口說出來，撫心自問大家有否則在友輩，大眾財經分析員(包括本人)中聽過呢?


回想本人自5月起跟網友在微博交流投資心得，我不認為網友的投資心得，經濟看法下於陸東，唯一的分別，就是我們背後沒有實力雄厚的投資銀行包裝與支援。






雖說我們欠缺支援，不過我們有的是互聯網，有微博，俗語有云"三個臭皮匠 勝過一個諸葛亮"，只要我能團結，認真分析，分享中港股市，一起提昇對金融市場的認知和投資策略。終有一日，我深信每一位網友，無論在經濟預測或投資策略上，成就可遠比陸東更優勝。